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119億財務造假成就“白馬股”,*ST康得或被強制退市

《中國經濟周刊》記者 謝瑋丨北京報道

7月5日,證監會發布消息,*ST康得(002450.SZ)(全稱“康得新復合材料集團股份有限公司”,簡稱“康得新”)涉嫌在2015年至2018年期間虛增利潤總額達119億元。證監會強調,*ST康得所涉及的信息披露違法行為持續時間長、涉案金額巨大、手段極其惡劣、違法情節特別嚴重。

康得新隨后發布公告稱,收到證監會行政處罰事先告知書(下稱“告知書”),根據告知書認定的事實,公司2015年至2018年連續4年凈利潤實際為負,觸及相關重大違法強制退市情形,公司股票可能被實施重大違法強制退市,股票自7月8日起停牌。

深交所發布消息稱,如證監會對*ST康得作出最終行政處罰決定,深交所將第一時間啟動公司重大違法強制退市流程。

119億“虛構”利潤,讓人聯想到“銀廣夏”事件

財務造假生生造出來一個“白馬股”,也是讓一眾韭菜扼腕嘆息,不禁讓人聯想到當年的“銀廣夏”事件(編者注:1994年6月上市的銀廣夏公司,曾因驕人的業績被稱為“中國第一藍籌股”。2001年8月,銀廣夏虛構財務報表事件被曝光)??档眯掠昧四男┰旒偈址??讓我們來了解一下已查明的涉嫌違法事實。

證監會指出,康得新涉嫌在2015年至2018年期間,通過虛構銷售業務等方式虛增營業收入,并通過虛構采購、生產、研發費用、產品運輸費用等方式虛增營業成本、研發費用和銷售費用。通過上述方式,康得新共虛增利潤總額達119億元。

根據告知書,康得新涉嫌違法的事實如下:

一、在年度報告中虛增利潤總額

2015 年 1 月至 2018 年 12 月,康得新通過虛構銷售業務方式虛增營業收入,并通過虛構采購、生產、研發費用、產品運輸費用方式虛增營業成本、研發費用和銷售費用。

通過上述方式,康得新《2015年年度報告》虛增利潤總額 23.81 億元,占年報披露利潤總額的 144.65%;

《2016 年年度報告》虛增利潤總額 30.89億元,占年報披露利潤總額的 134.19%;

《2017 年年度報告》虛增利潤總額39.74億元,占年報披露利潤總額的 136.47%;

《2018 年年度報告》虛增利潤總額 24.77億元,占年報披露利潤總額的 722.16%。

上述行為導致康得新披露的相關年度報告財務數據存在虛假記載。

二、未在年度報告中披露控股股東非經營性占用資金的關聯交易情況

2014 年,康得集團與北京銀行股份有限公司(以下簡稱北京銀行)西單支行簽訂了《現金管理服務協議》,對康得集團控制的下屬公司在北京銀行開立的銀行賬戶進行統一管理,將協議下子公司賬戶資金實時歸集到康得集團北京銀行西單支行 3258 賬戶,如需付款再從母賬戶下撥。各子賬戶實際余額為 0,但北京銀行提供的銀行對賬單上不顯示母子賬戶間自動上存下劃等歸集交易,顯示余額為累計上存金額扣減下撥金額后的余額??档眯录捌浜喜⒇攧請蟊矸秶鷥?3 家子公司的 5 個銀行賬戶資金被實時歸集到康得集團。

根據《企業會計準則第 36號——關聯方披露》第七條、第八條第(五)項的規定,康得新合并范圍內的 5 個銀行賬戶資金被實時歸集到康得集團,實質上系康得新向關聯方康得集團提供資金、康得集團非經營性占用康得新資金的行為,構成康得新與康得集團之間的關聯交易。

康得新與康得集團發生的關聯交易金額2014 年為 65.23 億元,占最近一期經審計凈資產的 171.75%;

2015 年為 58.37 億元,占最近一期經審計凈資產的120.92%;

2016 年為 76.72 億元,占最近一期經審計凈資產的 83.26%;

2017 年為 171.50 億元,占最近一期經審計凈資產的 109.92%;

2018 年為 159.31 億元,占最近一期經審計凈資產的 88.36%。

三、未及時披露及未在年度報告中披露為控股股東提供關聯擔保的情況

2016年1月22日、11月14日及2017年1月17日,康得新子公司張家港康得新光電材料有限公司(以下簡稱“光電材料”)與廈門國際銀行股份有限公司北京分行簽訂了3份《存單質押合同》;2018年9月27日,光電材料與中航信托股份有限公司簽訂《存單質押合同》。前述存單質押合同均約定以光電材料大額專戶資金存單為康得集團提供擔保。

四、未在年度報告中如實披露募集資金使用情況

2018 年 7 月至 12 月期間,康得新累計將 24.53 億元從募集資金專戶轉出,以支付設備采購款的名義分別向化學賽鼎、宇龍汽車支付 21.74 億元、2.79 億元;轉出的募集資金經過多道流轉后主要資金最終回流至康得新,用于歸還銀行貸款、配合虛增利潤等,變更了募集資金用途。

而康得新《2018 年年度報告》則稱,報告期不存在募集資金變更用途情況??档眯挛慈鐚嵟赌技Y金用情況,導致《2018 年年度報告》存在虛假記載。

炸雷始末:122億元存款“不翼而飛”,雷得市場“外焦里嫩”

再來回顧一下康得新虛構百億利潤來龍去脈。

康得新成立于2001年8月,主營業務為新材料、智能顯示、碳纖維。2010年,康得新在深圳中小板上市。2007年11月,康得新市值一度高達943億元,受到了眾多機構、普通投資者追捧,被譽為“新材料白馬股”。

今年1月,康得新因無力按期兌付15億元短期融資券本息,業績真實性存疑,市場一片大驚失色。證監會迅速對康得新涉嫌信息披露違法行為立案調查。

截至2018年9月底,康得新賬上現金余額150億元,理財資金27.9億元,這么優質的“白馬股”,為何寧愿違約也不愿償還債務?

此后,康得新逐漸露出“真面目”。2019年1月21日,康得新發布公告稱,因主要銀行賬號被凍結,康得新股票觸發其他風險警示,股票簡稱變成“*ST康得”。

4月30日,康得新披露2018年年報,公司賬面貨幣資金153.16億元,其中122.1億元存放于北京銀行西單支行。

3位獨董對此表示懷疑,副總裁和董事說不知道真假,董秘直接離職閃人。

5月7日,康得新公告稱公司網銀顯示,122億元存在北京銀行西單支行,然而,北京銀行西單支行卻回函稱“賬戶余額為0”。

122億元存款“不翼而飛”,雷得市場“外焦里嫩”。

5月12日,“導演、編劇兼主演”康得新大股東及其實控人鐘玉被警方采取刑事強制措施。

如今,這一懸案終于“真相大白”。

原來,康得新與大股東康得投資集團和北京銀行西單支行違規簽訂了《現金管理合作協議》,使得上市公司與控股股東在資金管理和使用上產生了混同。

告知書顯示,2014 年,康得新與大股東康得集團與北京銀行西單支行簽訂了《現金管理服務協議》,對康得集團控制的下屬公司在北京銀行開立的銀行賬戶進行統一管理。將協議下子公司賬戶資金實時歸集到康得集團北京銀行西單支行3258 賬戶,如需付款再從母賬戶下撥。

也就是說,按照這個設置,康得新及其合并財務報表范圍內3家子公司的5個銀行賬戶資金被實時劃入大股東康得集團賬戶,各子賬戶實際余額為 0。

債務危機未解,康得新現任管理層和控股股東康得集團之間的沖突又逐漸公開化。7月1日,康得新公告稱,控股股東康得集團撤銷罷免議案,總裁肖鵬、副總裁侯向京雙雙辭職。

實控人鐘玉等或將終身禁入證券市場

7月5日,證監會表示,已經向涉案當事人送達行政處罰及市場禁入事先告知書,擬對康得新及主要責任人員在《證券法》規定的范圍內頂格處罰并采取終身證券市場禁入措施。下一步證監會將充分聽取當事人的陳述申辯意見,以事實為依據,以法律為準繩,依法進行處罰。對涉嫌犯罪的,嚴格按照有關規定,移送司法機關追究刑事責任。

最終,證監會決定,擬對康得新責令改正,給予警告,并處以60萬元罰款;對康得新實際控制人鐘玉給予警告,并處以90萬元罰款,其中作為直接負責的主管人員罰款30萬元,作為實際控制人罰款60萬元;對時任財務總監王瑜、時任資金部主管張麗雄給予警告,并分別處以30萬元罰款;對時任總經理徐曙給予警告,并處以20萬元罰款;對董事肖鵬給予警告,并處以10萬元罰款;

對相關負責人杜文靜、閆桂新、包冠乾、呂曉金、王棟晗、那寶立、吳炎、鐘凱、邵明圓、隋國軍、蘇中鋒、單潤澤、劉勁松、張艷紅給予警告,并分別處以5萬元罰款;

對其他負責人員侯向京、紀福星、余瑤、楊光裕、張述華、張宛東、高天、周桂芬、陳東給予警告,并分別處以3萬元罰款。

也就是說,康得新28名高管人員集體收到罰單。

此外,證監會對康得新實控人、原董事長鐘玉采取終身證券市場禁入措施;康得新時任董事、財務總監王瑜采取終身證券市場禁入措施;康得新時任資金部主管張麗雄采取終身證券市場禁入措施;對康得新時任董事、總經理徐曙采取10年證券市場禁入措施。

康得新或被強制退市

深交所稱,如證監會對*ST康得作出最終行政處罰決定,深交所將第一時間啟動公司重大違法強制退市流程。

讓我們回顧一下監管對于“強制退市”的相關規定。

2018年7月,證監會發布《關于修改<關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見>的決定》,進一步完善重大違法強制退市情形有關規定,強化交易所的退市制度實施主體責任。

同年11月,滬深交易所相繼發布《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》和《深圳證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》(下稱《實施辦法》),同時修訂《股票上市規則》、《退市公司重新上市實施辦法》。

根據《實施辦法》,重大違法強制退市主要情形包括上市公司欺詐發行、重大信息披露違法以及五大安全領域重大違法行為。2019年1月,深交所對*ST長生違法違規生產疫苗作出重大違法強制退市決定,*ST長生成為《實施辦法》頒布以來首家被作出強制退市決定的公司。

今年以來,A股已有多只股票走向退市,包括*ST海潤、*ST上普、*ST華澤、*ST眾和。

7月5日晚,康得新發布公告,收到證監會處罰事先通知書,公司2015-2018這4年連續四年的凈利潤為負,觸及重大違法強制退市事件,公司股票可能被實施強制退市。

在康得新“暴雷”后想“火中取栗”的依然大有人在。*ST康得股價在跌到“地板”后開始反轉,近期還在多個交易日漲停。股價從最低點2.47元/股,漲到7月5日收盤3.52元/股。

7月8日,*ST康得停牌,15萬余名投資者被坑慘,*ST康得走到了強制退市的邊緣。

編輯:陳棟棟

編審:張偉


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(網絡編輯:崔曉萌)
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